今日鋼市熱點：晉南鋼企抱團取暖/警惕鋼鐵電商泡沫
熔盛重工前三季度預虧33億 正與銀行磋商續(xù)貸條件
10月20日，江蘇熔盛重工有限公司(下稱“熔盛重工”)在銀行間市場發(fā)布了《2014年前三季度業(yè)績重大虧損》公告，預計1-9月該公司凈虧損約33.62億元。
據了解，2011年，熔盛重工攀上收入和利潤的最高點，當年盈利17.2億，2012年形勢急轉直下，2013年前9個月其虧損額約13.16億元，相比之下，該公司今年同期凈虧損同比大增155%。
在公告中，熔盛重工將虧損歸因于“沉寂的造船市場，低位徘徊的船舶訂單價格，公司傳統(tǒng)造船業(yè)務盈利能力下降”。 截至目前，造船業(yè)務仍是熔盛重工的核心業(yè)務所在，盡管其試圖開拓海洋工程及海外油氣資源等領域。
同時，公告顯示，熔盛重工公布的前三季度財務數(shù)據顯示，公司總資產為335.55億元，總負債為313.52億元，負債率高達93%。目前熔盛重工正在“與中國境內主要往來銀行磋商延長及續(xù)貸還款的條款和條件，并謀求從公司股東取得額外的財務支持”。
21世紀經濟報道記者最新獲悉，目前，在江蘇省政府的斡旋下當?shù)匾呀M成由一家國有銀行和政策性銀行的江蘇分行，一家股份制銀行的上海分行牽頭的債務優(yōu)化團，主要內容就是可能維持一定的債務不縮減，債務不進入不良科目。
10月下旬沙鋼建材調價預警：趨高是大概率事件
十一節(jié)后，管理層對房地產限貸政策的松動，市場信心備受提振，而后有焦炭取消進口關稅，以及APEC會議河北地區(qū)的環(huán)保限產政策，期螺、鐵礦石期貨出現(xiàn)了一次罕見的漲停，進而市場拉漲氛圍濃厚，江浙滬地區(qū)主流價位明顯上浮。截至目前，就三級大螺紋來說，沙鋼10月中旬價2930元/噸，而當前江浙滬地區(qū)主流價位在2963元/噸左右，一改前期倒掛現(xiàn)象，高出出廠價33元。
旬內，唐山坯料先漲后跌。總體來看，旬環(huán)比漲60元/噸。另，普氏鐵礦石指數(shù)(62%PB粉,CFR)較上旬末微幅走高，當前報價為81美元/噸，依舊堅守在80美元大關。總體來看，原料支撐有所強化，為廠價趨高提供一定動能;盈利方面，中旬廠價微漲，但旬內市價明顯反彈，價差持續(xù)正增長，且個別地區(qū)價差由負數(shù)首次轉為正數(shù)，另扣除每月鋼廠返利，旬內商家盈利空間較前期明顯好轉。
當前市價已高出廠價，又貿易商盈利空間明顯好轉，加之成本支撐有所強化，市場整體心態(tài)尚可。綜合來看，沙鋼10月下旬政策上調70元/噸左右，且無追補。
對于10月下旬行情預判：當前社會庫存處于低位、資源規(guī)格不齊、房地產救市政策出臺帶來成交回暖仍客觀存在，加之若鋼廠如期上調廠價，將進一步提振市場信心，但基于下旬資金壓力逐步顯現(xiàn)，商家出貨壓力漸增，一定程度利空現(xiàn)貨。綜合來看，下旬窄幅偏強運行。
民營鋼企發(fā)展的新特點
一是民營鋼企的增產勢頭開始趨緩。去年1~8月份民營鋼企粗鋼產量增速高達8.9%，而今年1~8月份僅增長了3.32%，其中重點民營鋼企粗鋼產量僅增長1.7%;生鐵則同比減產，特別是小型企業(yè)生鐵減速高達11.76%。民營鋼企生鐵減產，這是前所未有的。
二是民營鋼企利潤雖然相對可觀，但是產品盈利能力仍較低。上半年，88家重點大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤74.8億元。其中，民營鋼企實現(xiàn)利潤50.6億元，銷售利潤率為0.83%。民營鋼企實現(xiàn)利潤雖然略好，但毛利率低，上半年僅為4.84%，低于國有鋼鐵企業(yè)的7.57%。上半年，民營鋼企噸鋼銷售收入為4684元，而國有鋼鐵企業(yè)為6163元，比民營鋼企高出1479元。這表明民營鋼企的產品檔次總體上比國有鋼企低，非鋼產業(yè)也比國有鋼企少。
三是民營企業(yè)負債情況不容樂觀。截至今年8月底，冶金商會統(tǒng)計的80家重點民營鋼鐵企業(yè)資產負債率為63.5%，比全行業(yè)低6個百分點，優(yōu)勢有所擴大。但這些都是賬面統(tǒng)計數(shù)據，實際上，民營鋼企有不少民間借貸，而且年化利率很高，這些民間借貸并沒有被納入資產負債表。
鋼鐵等大宗商品電商化 警惕“泡沫先于發(fā)展”
鋼鐵等大宗商品流通正加速與電商平臺對接，這一勢頭牽涉國內生產資料領域的流通改造，具有戰(zhàn)略意義。多位業(yè)內人士提醒，應警惕這一改造過程陷入“泡沫先于發(fā)展”的尷尬局面。
據相關的行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據，去年全國電子商務交易額已超10萬億元，中國經濟的電商化指數(shù)已超10%。相關專家認為，這說明，中國經濟電商化已從過去一種局部的經濟現(xiàn)象，擴展為全局性的經濟現(xiàn)象，從流通業(yè)擴展到制造業(yè)，并進一步擴展到服務業(yè)和金融業(yè)。
在每年10萬億元的電商交易額中，b2b領域已占到八成左右，遠超過紅紅火火的消費品電商b2c(企業(yè)與消費者間)的規(guī)模。而b2b目前還遠談不上進入發(fā)展期，最多只是起步期。國內鋼鐵電商起步較早的上海鋼聯(lián)總裁朱軍紅等人士認為，從中可以看出b2b的潛在體量十分龐大。生產資料領域的大宗商品流通一旦順利進入電商化軌道，對國內產業(yè)鏈的重整，影響將會很大。
在目前國內工業(yè)行業(yè)b2b的發(fā)展中，鋼鐵電商發(fā)展最快，勢頭較猛。據行業(yè)內不完全統(tǒng)計，全國鋼鐵電商企業(yè)已超100家，單上海地區(qū)已有近30家。大致分成4種類型：有的是以大型鋼廠自建產品銷售平臺起步而成;有的是大型鋼貿商轉型而成;有的是鋼鐵市場資訊類平臺延伸而成;有的則是第三方創(chuàng)投設立的電商平臺。
“目前，從投資市場的概念炒作和鋼鐵電商之間的競爭態(tài)勢來看，讓人擔憂這個新興領域會否尚未充分發(fā)展起來，就出現(xiàn)了泡沫。”寶鋼旗下東方鋼鐵總經理張志勇等業(yè)內人士認為。
“泡沫先于發(fā)展”擔心的依據包括：一是有的鋼廠發(fā)展電商的動機不正確。目前鋼鐵業(yè)處于寒冬，行業(yè)在微利和虧損之間徘徊。有的鋼廠片面以電商為突破口，借“新興題材”實現(xiàn)“轉型”，想以此“起死回生”。二是有的電商平臺為了增強市場吸引力，不惜夸大成交數(shù)據，或者“臺下”撮合，動員“拉客戶”，在不同類型的交易中做“亂賬”，勢必會形成同質化惡性競爭的局面。
相關專家認為，雖然同為電商，但生產資料電商與生活資料電商的內涵和做法完全不一樣，不能“照搬照抄”，也不能急功近利，而是要慢慢摸索。生產資料等大宗商品電商的發(fā)展相對更復雜，所以發(fā)展節(jié)奏和進程估計會相對更慢更長，要有足夠的耐心。
晉南6家鋼企抱團取暖
面對錯綜復雜的國內外環(huán)境和經濟下行壓力，鋼鐵行業(yè)持續(xù)遭遇市場“寒冬”的嚴峻形勢，鋼鐵市場價格低迷、持續(xù)走低，企業(yè)間惡性競爭加劇，鋼鐵企業(yè)生存困難。晉南鋼鐵貿易公司應運而生，通過統(tǒng)一采購、統(tǒng)一物流、統(tǒng)一銷售的市場化運作，積極探索混合所有制集團化融資發(fā)展新模式，與黨的十八屆三中全會精神非常契合，為鋼鐵工業(yè)轉型升級輸入了“正能量”。這種“抱團取暖”、勇闖市場的經驗可資借鑒，精神值得稱贊。
在目前經濟發(fā)展新常態(tài)下，山西鋼鐵企業(yè)要謀求更大發(fā)展，必須實現(xiàn)由規(guī)模擴張到結構調整和產業(yè)升級的轉變。其一，觀念變革，切實轉變發(fā)展方式，以全面對接市場;其二，創(chuàng)新驅動，深化改革，加快推進轉型升級，通過多種有效形式全面提升市場競爭力;其三，創(chuàng)新商業(yè)模式，通過“抱團取暖”，實現(xiàn)資源共享，優(yōu)勢互補;積極探索電子商務，促進實體經濟與虛擬經濟的有效結合，為企業(yè)提供更好的交流平臺，促進采購模式、營銷模式、盈利模式的轉變，促進企業(yè)由生產商向服務商轉變;其四，政府要鼓勵、支持、引導非公有制經濟發(fā)展，完善產權保護制度，促進各種所有制鋼鐵企業(yè)健康發(fā)展。
中鋼集團三大公司將合并減員 債務壓頂脫困成大考
在人事調整落定后，中鋼集團新任領導班子面臨的是如何盡快讓企業(yè)“脫困”的考驗。
從中鋼集團經營情況來看，截至2013年12月31日，集團資產總計1101.02億元，負債總計1033.52億元，資產負債率高達93.87%。2013年度中鋼集團實現(xiàn)營業(yè)收入1404.74億元，利潤總額僅有1.35億元，屬于母公司所有者的凈利潤只有-3.65億元。
“中鋼的主要收入來源就是鋼鐵和貿易。中鋼鋼鐵主要從事鋼材交易，貿易公司主要是礦石這一塊。中鋼爐料主要以鐵合金為主，雖然規(guī)模小一些，但是問題也比較多。”一位長期關注中鋼集團的業(yè)內人士表示，如果三家公司合并，將會降低成本，對管理也有一定好處，但對實際經營業(yè)務的作用不會很大。
“三家公司有合并的理由，可以改變企業(yè)機制，扭轉現(xiàn)在各自為戰(zhàn)的局面。但重要的是看未來的改革措施是否積極。”中鋼集團人士表示。
分析人士認為，由于鋼鐵全產業(yè)鏈低迷，傳統(tǒng)貿易方式正面臨盈利考驗。中鋼集團若想走出困境，首先需要消化此前積累下來的不良資產，盡快對形成的高價庫存進行計提。只有將壞賬及不良資產問題逐一解決，才能為未來業(yè)務發(fā)展奠定基礎。
重慶鋼鐵7.2億出售資產“補血” 預計可賺3.5億元
重慶鋼鐵10月20日晚間公告，當天公司與長壽區(qū)經濟技術開發(fā)區(qū)土地儲備中心簽署《土地及附屬物收購協(xié)議》，將公司擁有的位于長壽區(qū)晏家齊心西路1號附1號的募投資產——冷軋薄板廠的土地及附屬物等資產出售給后者，轉讓價格約為7.20億元。
重慶鋼鐵表示，出售上述資產有利于優(yōu)化公司資源配置，緩解資金壓力，出售資產所得款項將用于補充流動資金;同時，本次交易在合并層面將實現(xiàn)扣除稅費后收益約3.5億元。
據了解，冷軋薄板廠為重慶鋼鐵2007年A股發(fā)行募投項目之一，總投資資金為4.52億元。2005年建成投產后，該項目連年虧損，累計虧損額達3.74億元，其中今年前8月虧損2129萬元。
根據有關評估報告，上述資產評估值約6.87億元。經雙方協(xié)商一致，收購價格確定為7.20億元，其中：土地收購價款為1.33億元;建筑物收購價款為2.55億元;機械設備收購價款為2.98億元;其他補償(或獎勵)費用3303萬元。
中國海外礦業(yè)投資去年同比增八成
根據商務部的統(tǒng)計，今年1到9月份，中國對外非金融類的投資達到749億美元，同比增長21.8%，2013年中國對外投資是1078億美元，同比增22.8%，截至2013年底，中國在海外投資的存量是6604億美元。
班永陟介紹，在礦業(yè)投資領域，2013年對外投資達到248億余美元，同比增長83%，截至2013年底，中國企業(yè)在海外礦業(yè)投資總額為1061億美元，占海外投資總額存量的16%，涉及企業(yè)有1397家，排名靠前的分別是石油開采加工、有色、煤炭、黑色金屬等。
據了解，礦業(yè)投資之所以爆發(fā)，跟中國經濟的發(fā)展有很大關系，“很多企業(yè)走出去，他們需要在全球布局整合產業(yè)鏈，調配生產資料、資本等”。
值得關注的是，今年10月份，中國已經開始實施新的對外投資管理辦法，這將對我國礦產資源企業(yè)的對外投資產生很大促進作用。
班永陟介紹，在新管理辦法中，主要實行“備案為準，核準為輔”的管理體系。“原來企業(yè)對外投資要核準，現(xiàn)在除了敏感國家、行業(yè)以外，其他的備案就可以，就是原來需要核準的99%的項目現(xiàn)在都改為備案。”他介紹。
此外，新管理辦法還將大大縮短辦理時間，比如過去需要15天以上的辦理時間，現(xiàn)在只需要3天即可辦完;再就是將投資管理權限下放，很多項目不再需要到部委“排隊掛號”，而是在地方上做個簡單的備案就可以了;最后是，政府在提供服務的同時，還要做好引導規(guī)范，比如遵守當?shù)胤ㄒ?guī)、做好環(huán)保工作、員工培訓等等，融入當?shù)厣鐣凑諊H慣例和規(guī)則引導企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
大商所鐵礦石期貨市場規(guī)模全球居首
來自大連商品交易所的數(shù)據顯示，截至今年10月17日，鐵礦石期貨上市一年來累計成交6764.02萬手，成交金額4.7萬億元，日均成交27.61萬手，成交量折合現(xiàn)貨約67.64億噸。按可比口徑，鐵礦石期貨累計成交量約為同期新加坡鐵礦石掉期、期貨的23和54倍、美國芝加哥商品交易所(CME)的428倍，市場規(guī)模在全球鐵礦石衍生品市場中位居首位。
大商所有關負責人表示，目前大商所正積極研究制訂鐵礦石期貨國際化方案，在資本市場對外開放總體安排下，通過探索開展鐵礦石保稅交割，引進境外合格投資者，提升市場國際影響力，努力把鐵礦石打造成我國具有國際定價話語權的期貨品種。
鐵礦石期貨開發(fā)新衍生品
作為全球首個實物交割的鐵礦石期貨合約，大商所鐵礦石期貨上市一年以來保持了穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。昨日大商所發(fā)文表示，目前正積極研究制訂鐵礦石期貨國際化方案，并探索開發(fā)掉期、指數(shù)等新型衍生工具，豐富品種和工具體系，滿足企業(yè)多樣化避險和投資者投資需求。
上述文件顯示，中國鐵礦石期貨品種發(fā)展速度較快、勢頭較好，但相比于境外發(fā)達期市和國內期市成熟品種，其市場廣度和深度還不夠，在市場機制、投資者結構、產業(yè)客戶參與度等方面，還有許多市場培育工作要做。“在資本市場對外開放總體安排下，通過探索開展鐵礦石保稅交割，引進境外合格投資者，把鐵礦石打造成具有國際定價話語權的期貨品種”。
北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越指出，從國際衍生品市場發(fā)展及商品價格定價權演變來看，衍生品的推出為定價話語權的爭取提供了平臺和籌碼，但定價話語權的大小還與金融衍生品市場發(fā)展程度、市場開發(fā)程度等有關，特別是市場的對外開放是爭取價格國際話語權的重要基礎條件之一。
數(shù)據顯示，去年10月18日大商所鐵礦石期貨上市以來，市場流動性持續(xù)提升，截至今年10月17日，鐵礦石期貨累計成交6764.02萬手(單邊)，成交金額4.68萬億元人民幣，日均成交27.61萬手，日均持倉29.02萬手，成交量折合現(xiàn)貨約67.64億噸。按現(xiàn)貨成交量，鐵礦石成為大商所所僅次于焦炭的第二大品種。、
鐵礦石悖論：市場越跌越擴產
鐵礦石還在跌。今年以來，鐵礦石價格下跌了逾40%，這是2014年所有金屬和散裝大宗商品中表現(xiàn)最差的。基準鐵礦石合約價格從去年的平均每噸135美元跌至最近的不到80美元，這是全球金融危機爆發(fā)以來的頭一次。
分析師告訴記者，目前來看，鐵礦石供大于求的局面在短期內難以改變，可能還會震蕩下行。
河北一家較大的民營鋼廠人士何先生向記者表示，對鐵礦石不樂觀，預計會跌到每噸70美元左右。而國外礦山卻仍在大幅度增加產量。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數(shù)據顯示，9月29日直接進口鐵礦石62%品位干基粉礦到岸價格為每噸78.01美元。9月平均價格為每噸82.49美元，而年初進口鐵礦石價格曾在每噸130美元以上，2011年更曾高達每噸170美元。從簡單供需平衡分析看，目前國內鐵礦供應超過需求7000至8000萬噸。
河北鋼鐵產業(yè)重大布局調整啟帷
省發(fā)改委產業(yè)協(xié)調處處長許愛朝介紹，未來幾年內，河北省將有序推進城市鋼廠搬遷，沿海臨港和資源優(yōu)勢地區(qū)鋼鐵產能比重將提高到70%。除了石鋼搬遷外，河北省還將在減量置換的基礎上，加快推進曹妃甸首鋼京唐公司二期、唐山渤海集團沿海搬遷、承德釩鈦制品基地、武安圍城鋼鐵企業(yè)整合搬遷等重大布局調整項目，目前前期工作進展順利。“搬遷不是目的，我們鋼鐵產業(yè)結構調整的最終目標是調優(yōu)、調強、調精。”
產業(yè)布局在優(yōu)化調整，企業(yè)整合重組也取得重要突破。近年來，武安市明芳鋼鐵與遠盛鋼鐵、遷安津安鋼鐵與軋一公司、邢臺德龍鋼鐵重組淶源奧宇鋼鐵和唐山德龍鋼鐵等已完成實質性整合，峰峰礦區(qū)7家企業(yè)已整合成寶信集團。按照計劃，河北省將通過推進聯(lián)合重組，全省鋼鐵冶煉企業(yè)數(shù)量減少60%，組建15家左右的大型鋼鐵企業(yè)集團，產能占全省90%以上，力爭到2018年底，鋼鐵產能壓減7370萬噸。
搬遷不是一件簡單的事。一方面是巨額的投資給企業(yè)帶來的壓力;另一方面，搬遷過程中，如果先淘汰、后建設，企業(yè)可能會面臨一定時期的停產，丟掉一部分原有的市場份額和用戶。
對此，王立平表示，為保證客戶訂單的按期交付、維持生產經營的穩(wěn)定，石鋼在新基地的生產步入正軌后，才會停止老廠區(qū)的生產。“這一接續(xù)過程，我們將爭取在兩年內逐步實現(xiàn)。”王立平表示，有各級各有關部門的傾力支持，他們會在項目建設中，堅持高標準謀劃，高水平建設，同時妥善做好職工安置工作，力爭把搬遷項目做成河北城市鋼廠異地搬遷改造的示范項目、樣板項目。
歐盟鋼進口增加令鋼廠擔憂 或啟動貿易保護措施
歐洲鋼鐵聯(lián)盟(Eurofer)近日稱，今年1～8月，歐盟鋼材進口同比增21%，其中，長材進口增長最多為49%，扁平材增15%。僅7、8兩個月，歐盟鋼材進口同比增32%，接近整個2季度的增幅33%。鋼材進口增加擠壓當?shù)劁搹S的利潤，給當?shù)劁撹F工業(yè)帶來較大的壓力。
Eurofer預計，今年歐盟鋼表觀消費僅適度增3.5%，需求回升仍很緩慢。面對進口增加，Eurofe或開始新一輪反傾銷和反補貼行動。
墨西哥對華不銹鋼洗滌槽反傾銷調查作出初裁
2014年10月17日，墨西哥經濟部國際貿易慣例總局函告中國駐墨西哥使館經商參贊處，告知墨方于當日在《官方日報》上發(fā)布公告，決定繼續(xù)對原產自中國的不銹鋼洗滌槽進行反傾銷調查，并對涉案產品征收臨時反傾銷稅：對來自臺州路橋吉祥公司的洗滌槽征收4.14美元/公斤的臨時反傾銷稅;對來自其他中國企業(yè)的洗滌槽征收5.4美元/公斤的臨時反傾銷稅。涉案產品海關編碼為：73241001。
初裁決議自公布次日起生效，請各利害關系方于公告發(fā)布當天起30個工作日內提交相關信息、評論意見和對第一取證階段的補充證明材料。
印尼日益成為日本汽車用鋼重要市場
在泰國出現(xiàn)政治危機導致今年該國汽車銷量下滑的背景下，印度尼西亞汽車銷量增加正成為人們日益關注的焦點，并且吸引汽車板生產企業(yè)的高度關注。東盟汽車業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據顯示，2014年前7個月印度尼西亞汽車銷量達到73萬輛，同比增長3%，相比之下，同期泰國汽車銷量同比降幅高達40%，降至51萬輛。
為滿足印度尼西亞汽車產量的增加，該國已經成為日本汽車用鋼的重要用戶，而今年印度尼西亞進口日本汽車用鋼的下滑也只是暫時現(xiàn)象。據日本海關公布的數(shù)據，今年前7個月，日本向印度尼西亞共計出口成品鋼材116萬t，同比下降13%，其中熱軋卷出口量同比下滑23.5%，僅有27.9萬t，冷軋卷出口量同比下降30%，降至16.9萬t，鍍鋅板卷出口量同比基本上沒有變化，仍保持在13.2萬t。
業(yè)內人士指出，今年日本對印度尼西亞鋼材出口的下滑主要是由于日本鋼廠將重心主要放在滿足國內市場需求，從而導致出口量較為有限。然而，日本對印度尼西亞的鍍鋅板卷出口降幅極小，主要原因是當?shù)厝毡酒囍圃焐陶跀U大汽車生產。
今年9月，日本三菱汽車公司證實該公司計劃將其位于印度尼西亞西爪哇的貝克西汽車廠年產能提高一倍，到2017年將汽車年產能提高至16萬輛，并且計劃未來進一步提高到24萬輛。其他一些日本汽車制造商，包括鈴木汽車公司、大發(fā)汽車公司也正在擴大其印度尼西亞汽車生產。豐田汽車公司目前在印度尼西亞每年生產25萬輛汽車，并且據日本媒體報道稱，該公司計劃從2016年開始在印度尼西亞生產多功能汽車。
為滿足印度尼西亞汽車用鋼需求增長，日本JFE鋼鐵公司將從2016年3月開始在印度尼西亞西爪哇省勿加泗投產一家年產能為40萬t的熱浸鍍鋅廠。而2017年年中新日鐵住金公司與印度尼西亞喀拉喀托鋼鐵公司合資的年產能為48萬t的鍍鋅、退火和加工生產線也將投產。此外，韓國浦項鋼鐵公司正在印度尼西亞建設年產能為40萬t的熱浸鍍廠，其產品主要供應汽車制造商使用，該公司希望該廠能夠在2015年年底投產。另外，從今年4月開始，JFE商事開始在貝克西運營第二家板卷加工中心，其板卷年加工能力已經從此前的9.7萬t提高至目前的15.8萬t。
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