10月19日鋼鐵行業回顧
【熱點概覽】［宏觀與經濟］多部委力挺險資參與3.4萬億元重大PPP項目：財政部、發改委和保監會等多部門正積極進行PPP相關政策的統籌協調，加速引導、推進保險資金更好地對接國家重大PPP項目，據統計目前各省政府推出的PPP項目大約為1800多個，總投資達到3.4萬億元，通過政府與社會資本合作(PPP)模式，由政府資金來撬動其他資金的進入，將有利于增加國家重點工程投資的資金來源。多地打響百日會戰 地方視投資為穩增長第一利器：三季度經濟數據發布前夕，國家發改委高層密集調研地方經濟形勢，一個月時間內，發改委主任徐紹史、副主任劉鶴、何立峰、努爾·白克力、連維良等高層分別赴重慶、廣東、湖南、東北三省及河北等地調研經濟形勢，9月份以來，發改委加快交通基建項目審批節奏，短短40多天的時間內就批復了39個項目，總投資規模達1.26萬億元。1-9月份民間固定資產投資增長10.4%：民間固定資產投資255614億元，同比名義增長10.4%(扣除價格因素實際增長12.1%)，增速比1-8月份回落0.6個百分點，比全國固定資產投資(不含農戶)增速高0.1%，民間固定資產投資占全國固定資產投資(不含農戶)的比重為64.8%，第二產業中，工業民間固定資產投資126995億元，同比增長9.2%，增速比1-8月份回落0.7%。9月全社會用電量同比下降0.2%：1-9月，全國全社會用電量累計41344億千瓦時，同比增長0.8%，其中，第一產業用電量806億千瓦時，同比增長2.7%；第二產業用電量29559億千瓦時，下降1.0%；第三產業用電量5406億千瓦時，增長7.3%；城鄉居民生活用電量5573億千瓦時，增長4.6%，全國發電設備累計平均利用小時為2972小時，同比減少232小時。1-9月份全國房地產開發投資和銷售情況：1-9月份，全國房地產開發投資70535億元，同比名義增長2.6%(扣除價格因素實際增長4.2%)，增速比1-8月份回落0.9%，其中，住宅投資47505億元，增長1.7%，增速回落0.6%。住宅投資占房地產開發投資的比重為67.3%， 1-9月份，商品房銷售面積82908萬平方米，同比增長7.5%，增速比1-8月份提高0.3%。9月份規模以上工業增加值增長5.7%：比8月份回落0.4%。從環比看，9月份規模以上工業增加值比上月增長0.38%。1-9月份，規模以上工業增加值同比增長6.2%，工業企業產品銷售率為98.0%，與上年同期持平，工業企業實現出口交貨值10915億元，同比名義下降3.2%。
［鋼鐵行業］9月粗鋼日均產量220.4萬噸 環比小增：比8月增長4.46萬噸，環比增長2.07%，1-9月份全國粗鋼產量60894萬噸，同比下降2.1%，9月份我國生鐵產量5659萬噸，同比下降4.9%；1-9月份全國生鐵產量52838萬噸，同比下降3.3%，9月份我國鋼材產量9469萬噸，同比下降0.6%；1-9月份全國鋼材產量84024萬噸，同比增長1.1%。力拓三季度產量大增12%：力拓公布的三季度財報顯示，當季鐵礦石產量同比增長12%至8610萬公噸，略低于彭博新聞社調查分析師的預期中值8700萬公噸。鐵礦石增產主要歸功于力拓在澳大利亞西部的基礎設施更新升級工程完工，礦山產能提高，年產能合計增長約4000萬公噸。杭鋼股份19日起停牌 重組事項將上會：該次重組擬置出股權類資產(包括高速線材66%股權、杭鋼動力95.56%股權、杭鋼小軋60%股權)、非股權類資產、以及除應繳稅費外的全部負債，與控股股東杭鋼集團持有的寧波鋼鐵60.29%股權和紫光環保22.32%股權中的等值部分進行置換，擬置出部分作價不足的差額部分，由杭鋼股份向杭鋼集團發行股份補足；同時，擬以5.28元/股的價格向杭鋼集團及相關交易對方發行12.9億股購買相關資產。
【鋼市綜述】今日國內鋼材市場窄幅盤整。其中建筑鋼材價格小幅走低；熱軋卷板市場小幅下跌；冷軋板卷市場價格小幅下滑；中厚板市場價格上漲；涂鍍市場價格弱勢整理；帶鋼價格盤整待漲；焊管價格平穩盤整；無縫管市場價格走弱；型材市場價格繼續走低。各種鋼材品種具體行情變動依次概述如下：
建筑鋼材: 今日國內建筑鋼材市場行情繼續弱勢運行，價格小幅走低。主導城市京滬市場主要規格資源報價均呈走低趨勢，引領國內其他市場行情呈整理態勢。雖然近期各地成交量較之9月整體向好，但受宏觀大勢和各方資金壓力影響，行情仍然很難得到提振。各地主導鋼廠和中小軋材廠近期產量有所控制，鋼廠控制資源投放以保證市場價格的意向較為明顯，致使市場整體到貨量及其維持較低水平，加之商家維持低庫存策略，故市場整體庫存量低于往年同期。截至10月16日，蘭格鋼鐵網統計的國內主要城市建材總庫存量為466.51萬噸，較去年同期下降了10.79%。在低庫存和鋼廠少量減產動作集中的背景下，市場價格下跌速度明顯加快的可能性不大，同時近期國內各地、尤其是北方大部分地區各工地處于趕工狀態中，對于行情或有一定支撐作用。故預計近期國內建材行情或可止跌企穩。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，國內重點城市Ф6.5mm高線平均價格為2183元(噸價，下同)，跌11元；國內重點城市Ф25mm三級螺紋鋼平均價格2066元，跌2元。主導城市方面：北京6.5高線1990元，跌10元，三級螺紋鋼(25mm)主流規格1940元，穩；上海市場高線2050元，持平，三級螺紋鋼1980元，穩。
熱軋：今日國內熱軋卷板價格弱勢趨穩。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：國內重點城市5.5mm普碳熱軋開平板主流報價在1973元，均價較昨日下跌1元。今日開盤，國內10個城市中鄭州下跌10元，其他9個地區價格均報穩。二三線城市主流趨穩，個別地區價格小幅下跌。就北方市場而言，目前處于供需兩弱局面，而且這種狀態將持續一段時間；盡管個別地區有少量資源到貨，導致了供大于求的市場矛盾，迫使報價走低。南方市場目前資源較北方偏多，但市場資源仍在正常范圍內。據市場反應，市場需求仍然較少，而且短期內增長預期不大。宏觀方面，國家統計局公布了3季度經濟數據，GDP增速跌破7%，創下2009年2季度以來最低的季度增長值。國內經濟增速放緩，對于下游建筑行業、鋼結構、機械制造等行業將持續受到影響，雖然管廊建設已在部分地區開始，但鋼材消耗量增長空間有限。就國內目前的價格水平而言，多地報價仍在年內最低點，其他品種鋼材價格也遭遇低點，難以對熱軋卷板現貨價格產生提振。期貨近段時間頻繁波動，熱軋卷板、螺紋鋼、鐵礦石、煤炭等期貨價格全面下跌，或對后期現貨市場情緒產生壓制。截止到目前，熱軋卷板期貨已跌至1846元，跌幅24元。綜合目前市場分析，短期內市場或仍將繼續弱勢趨穩運行。
冷軋：今日國內冷軋卷板市場價格小幅下滑。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至10月19日，國內十個重點中心城市冷板的平均價格為2507元(噸價，下同)，均價與上周五相比降5元。“銀十”即將過去三分之二，冷軋市場表現仍然沒有好轉。據了解，中間代理商現在基本上不做庫存，蓄水池功能不斷弱化；下游如汽車、家電等行業仍不景氣，對冷軋的消費能力仍處于偏弱水平。市場需求面疲勢難改，貿易商坦言出貨不暢。雖然部分地區冷軋資源較少，但就目前冷軋鋼廠的開工率來看仍舊處于居高不下的水平，因此整體市場供強需弱局面仍存，且短時間內難以改善。馬上進入十月下旬，也就意味著新一輪的訂貨周期在即。而為了緩解資金緊張局面，不排除商家繼續降價套現的可能。但是因冷軋長期處于單邊下行狀態，與熱軋之間的價差不斷縮小。考慮到價格已經跌至一個較低的水平，商家的抗跌意識已經有所顯現，加之寶鋼、武鋼11月份冷軋出廠價格維持平盤，起穩定作用，冷軋市場價格深跌空間收窄。有鑒于此，預計短期內國內冷軋卷板市場價格或以窄幅盤整為主。
中厚板：今日開市，國內中厚板市場價格上漲。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：截止10月19日，十大重點城市20mm中板平均價格2012元(噸價，同下)，與昨天相比漲5元。據了解，部分地區由于鋼廠減產檢修導致市場流通資源量減少，價格出現上漲，整體市場看空情緒得到緩解。周末市場成交出現好轉，部分商家也不急于出貨，不過從河北地區鎖價資源價格來看，仍維持在1850-1880元，不過接單量開始逐漸控制。華東地區二線鋼廠正在積極復產，價格企穩上漲直接刺激了廠家的生產積極性，市場貨少和規格短缺現象將在未來一周逐漸得到緩解，屆時價格也難以大幅上漲。主要原因還是需求沒有好轉跡象，依靠庫存支撐難以使價格走出低谷，供需矛盾仍是最大障礙。從市場具體情況來看，當前市場關鍵因素是市場到貨和貿易商的庫存控制情況，因此預計國內中厚板市場價格繼續震蕩走強為主。
涂鍍板材: 19日國內中心城市涂鍍板材價格弱勢整理。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，國內重點中心城市1.0mm鍍鋅板平均價格3300元，與昨日價格相比持平；國內重點中心城市0.47mm彩涂板平均價格4035元，與昨日價格相比持平。據貿易商反饋，近日民營資源一直處于低迷的狀態，報價繼續小幅回落，商家對后期市場信心表現不足；而上海涂鍍板材市場價格陰跌不止，商家以出貨為主。據反饋，鍍鋅板價格仍未得到止跌，這與鍍鋅板成本重心走低及出貨緩慢有較大關系，而短期將難以緩解。商家表示，目前鋼廠出廠成本低位在2400-2600元/噸之間，而主流國營鋼廠相對較高，這加大了其價格的下挫壓力。此外，個別大戶反饋，由于鋼廠大量一單一議資源到貨，其操作將繼續快速出貨為主，而整體出貨速度緩慢導致庫存上升，因此，后期出貨對于價格仍難形成利好；而博興市場常規資源有減少趨勢，終端和貿易商采購積極性較強，近日價格表現趨強，部分規格拉漲，現0.25*1價格報至2460元/噸，短期來看涂鍍市場將會繼續在窄幅調整中前行。
熱軋帶鋼：今日，國內帶鋼價格盤整待漲。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：國內重點城市2.5*355mm熱軋帶鋼的平均價格為1995元，比上周五降2元。無錫降10元，寧波降10元，其他中心城市價格暫穩。今日，唐山145mm系列小窄帶出廠價格與昨日報價基本持平，午前主流稅后送到1840元。雖然市場成交依然不佳，但由于鋼坯價格較為堅挺，成本偏高，因此小窄帶廠家挺價意愿較濃。午后唐山外地鋼廠含稅出廠報價依然維持1800元，送到唐山，與午前主流報價持平。355mm系列帶鋼方面，瑞豐、前進等主導鋼廠出廠報價繼續穩，現唐山瑞豐355mm系列散戶出廠1860元，河北前含稅出廠1890元，成交較為清淡。午后唐山鋼坯出廠價格漲10元至含稅出廠1680元，扣除運費，與小窄帶差價僅120元，可見鋼廠已經少有利潤空間；加上鋼坯價格又有小漲，預計明日唐山小窄帶出廠價格將有小幅抬升；而355mm及以上系列帶鋼出廠價格穩中有漲。
焊管：今日，國內焊管價格平穩盤整。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：國內重點城市4寸(3.75mm)焊管的平均價格為2240元，與上周五價格持平。上游鋼坯出廠價格表現堅挺，帶鋼出廠繼續維穩，受其影響，各地焊管、鍍鋅管出廠價格基本維持平穩。管廠出貨尚可，現貨庫存有限。但終端需求依然表現不佳，大部分地區商家出貨偏緩。東北地區受天氣轉冷影響，室外工程已經進入收尾階段，下游需求逐漸萎縮；華北地區，隨著供暖臨近，工程也開始進入趕工階段，但目前未見需求明顯釋放；華東、中南等地，下游整體訂單需求較差，商家仍有降價促銷的情況。整體來看，國內焊管市場仍會維持弱勢盤整觀望走勢。
無縫管：今日開盤，國內無縫管市場價格走弱。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，現全國重點城市108*4.5mm無縫管均價2844元，較上個交易日價格下跌5元。今日國內中等熱軋管主流地區：西安、武漢、天津、沈陽、上海、濟南、杭州、廣州、成都、北京等地分別報價為2680元、2700元、2750元2800元、2930元、2700元、3150元、3050元、3000元、2680元。 今日，國內無縫管市場價格走弱。上游方面，今日山東金正陽無縫管出廠價格下調20元，現108*4.5mm無縫管出廠價格2380元，聊城無縫管出廠價格下調20元，現219*6出廠價格2410元，河南匯豐，鳳寶以及龍騰目前價格維穩，據悉管廠對外報價雖然維穩，但是市場仍有優惠力度，且幅度不一。市場方面，國內無縫管市場弱勢行情難改，現煙臺，武漢等地小幅走低，下跌幅度在50元左右。今日國內無縫管市場價格走低的地區明顯要比上周少了不少，其下跌主要原因則是受管廠調價影響，十月已經過半，天氣逐漸轉涼，下游終端的需求量按照往年來看十月份應該算是銷售旺季，但是就今年這般行情來說，九月份的業務量大多商家都未能達標，因此十月份商家也未抱有多大希望，因此也多是在價格方面動 “手腳”，以此來保證自身利潤，對于后市商家觀望心態濃烈。預計短期內國內無縫管市場價格仍將繼續弱穩。
型材：節后國內中心城市型材市場價格仍繼續走低。據蘭格云商平臺監測數據顯示：現國內重點中心城市25#工字鋼的平均價格是2459元(噸價，下同)，較昨日市場價格跌4元；25#槽鋼平均價格是2342元，與昨日市場價格持平；5#角鋼平均價格是2287元，與昨日市場價格持平；200*200H型鋼平均價格是2237元，與昨日市場價格持平。今天開市，國內型材市場價格繼續偏弱調整，成交延續不溫不火行情，整個市場反應平淡，貿易商心態較謹慎看空。具體來說，周末兩日普方坯價格均維穩于1670元/噸含稅出廠，在需求面難有改善的情況下，鋼廠和貿易商操作均采取低價套現策略，因此，周末期間型鋼市場延續偏弱走勢。今日下游成品材價格主穩運行，部分資源走貨情況較周末有所好轉，但難以帶動價格上漲。午后鋼坯漲10元，成本低位有支撐，繼續下行空間有限。但考慮市場成交依然受到了低迷需求的限制，而這也是導致型材行情難有較好表現的根本原因。綜合來看，預計明日國內型材市場繼續偏弱調整運行。
[爐料動態]今日爐料市場低位運行。鐵礦石市場詢盤積極性尚可；焦炭市場報價穩定；廢鋼市場持弱運行；生鐵市場弱勢運行。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示具體情況如下：
鐵礦石：國內鐵礦石市場詢盤積極性尚可，成交一般，個別地區、品種價格小幅下調。周一開市，鐵礦石市場整體運行偏穩，買方詢價現象較為積極，近日進口礦到港情況正常，大部分資源現貨資源量供應充裕，部分品種表現緊缺狀態，而隨著“缺貨”資源的相繼到港，整體市場價格有所平抑，賣方提價銷售難度較大，為此近期商家報價頗為積極，多以出貨為主。國產礦市場仍顯弱勢，礦選廠商開工率低下，山東部分地區市場價格略有下調。大商所鐵礦石期貨市場方面，1601主力合約上漲無力震蕩走低，雖收盤價與上一交易日持平，而整體趨勢仍顯下行狀態。綜合因素分析，近日鋼市震蕩運行，壓低成本仍為主任，宏觀經濟數據不佳，影響廠商信心景氣度，預計短期內鐵礦石市場仍處下調狀態，現貨市場陰跌不斷。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，唐山地區66%酸粉濕基不含稅主流市場價格為420-430元，持穩。朝陽地區65%-66%酸粉濕基不含稅市場價格在390-405元，持穩。淄博地區65%-66%酸性干基含稅現金市場價格為550-560元，下調10元。進口礦外盤市場61.5%澳粉參考價格為52.5-53.5美元，下調1美元。青島港61.5%澳粉參考價格為415元左右，下調5元，61%麥克粉參考價格為405-415元，下調5元。曹妃甸港61.5%PB澳粉參考價格為410-415元左右，下調5-10元。超特粉參考價格為355元左右，持穩。
焦炭：國內焦炭市場報價穩定，市場成交情況也以穩為主。目前大部分焦化企業內焦炭庫存均處于低位運行，鋼廠的庫存也維持基本水平。據了解，現階段多數焦化廠開工率在78-80%左右，保持較低水平，目前國內大型焦企表示暫無調價意向，且加上鋼材價格持續疲軟，短期內價格上升空間不大，因此預計后期國內焦炭市場依舊維持平穩運行。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：現河北邯鄲地區二級冶金焦720元，與昨日持平；唐山二級冶金焦770元，與昨日持平。山西臨汾地區二級冶金焦610-630元，與昨日持平。東北遼寧撫順地區一級冶金焦出廠含稅價920元，與昨日持平。華東地區主流二級冶金焦承兌出廠含稅價760元，與昨日持平。
廢鋼：國內廢鋼市場持弱運行，交易量不高。據悉，目前鋼材產能依舊處于高位，鋼廠盈利情況并不理想，為控制成本，近期鋼廠對廢鋼的采購量上有所控制，或是少采；或是采購價格相對便宜的生鐵。當前資金問題也較為凸顯，周轉不暢或還貸敏感期都讓廠商有不同程度的壓力。商家操作依據秉持快進快出模式或一單一議，成交量沒有提升。預計近期國內廢鋼市場將低位盤整。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示：北京地區重廢市場報價在1050元；唐山地區重廢市場報價在1180元；太原地區重廢市場報價在1030元；遼陽地區重廢市場報價在1240元，比昨日下跌30元；安陽地區重廢市場報價在1000元；佛山地區重廢市場報價在1460元；江陰地區重廢市場報價在1180元；上海地區重廢市場報價在1370元，比昨日下跌20元；西安地區重廢市場報價在1150元；臨沂地區重廢市場報價在1050元；重慶地區重廢市場報價在1360元。
生鐵：國內生鐵市場弱勢運行，個別地區報價有所下調，市場成交情況欠佳。煉鋼生鐵市場觀望氛圍濃厚，下游需求冷淡，多數鐵廠對后期市場并不看好。鑄造生鐵市場多數地區現貨資源仍較為緊張，個別地區整體庫存有所增加，但在合理范圍內，鐵廠對鑄造生鐵后期市場看法不一。目前供需關系不平衡是影響生鐵價格的主要因素，成交價格也多以高報低出為主，因此在供需關系沒有得到實質性改善的情況下，預計后期國內生鐵市場仍將以弱勢運行為主，不排除小幅下調的可能。據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至發稿時：煉鋼生鐵(L10)：唐山地區報1480元，臨沂地區報1520元，均與昨日持平，翼城地區報1580元，比昨日下跌20元。鑄造生鐵(Z18)：翼城地區報1730元，比昨日下跌30元，徐州地區報1800元，淄博地區報1850元，均與昨日持平。球墨鑄鐵(Q12)：翼城地區報1650元，比昨日下跌50元，臨沂地區報1700元，徐州地區報1800元，均與昨日持平。
鋼廠調價：19日，山西星原鋼鐵高線出廠價格下調20元；19日，山西長信山西長信高線出廠價格上調10元；19日，新撫鋼螺紋鋼價格降20元，高線價格降30元；
鋼廠動態：沙鋼于10月15日對一條螺紋生產線進行檢修，預計檢修7天，每日影響產量2000噸； 山西中升(亞新)于10月16日對1380m3高爐檢修，復產時間未定，預計影響鐵水量日均在0.4萬噸左右；
中之王”槽型軌60R2；河鋼唐鋼公司熱軋帶肋鋼筋獲出口泰國；長鋼堅持精益生產打造高質量；用戰略規劃引領首鋼發展；尼日利亞兩機場將披“寶鋼彩裝”；酒鋼煉軋廠成功軋制42CrMoA鋼；河鋼唐鋼公司高強汽車板產線成功生產；通鋼公司高線產品再添新成員；武鋼焦化苯首次供貨石化高端客戶；河北鋼鐵集團邯鋼批量生產高質量冰箱；河鋼邯鋼邯寶焦化廠優化風機調速方式；
【國際行情】新日鐵住金維持H型鋼合約價平穩：日本新日鐵住金公司(NSSMC)維持10月份(11月份軋制)國內H型鋼合約價平穩，自2014年2月以來一直保持平穩。 NSSMC表示，國內H型鋼需求平穩，庫存也已降至合適水平，因此決定維持價格平穩。NSSMC附屬H型鋼經銷商Tokiwakai集團9月末庫存量為19.8萬噸，與8月基本持平，但同比下降了7%。 不過分銷商稱，由于廢鋼價格下滑，下游用戶將繼續要求降低成品材價格。據日本國土交通省預計，11月日本建筑用型鋼需求約38萬噸，環比降20.1%，同比降1.1%。美國服務中心鋼材發貨量連續4個月下滑： 9月末美國金屬服務中心的鋼材庫存達到919.7萬短噸，同比下降1.6%，環比基本持穩。9月份美國服務中心的發貨量為326.6萬短噸，同比下降10.9%，環比下降1.5%。按照供應天數計算，9月末的鋼材庫存為2.8個月供應量，8月末也為2.8個月供應量。2014年9月末為2.6個月供應量。2015年1-9月份美國服務中心的累計發貨量為3050.7萬短噸，同比下降7.5%。FMG3季度鐵礦石產量增5% 成本大幅下降：澳大利亞第三大鐵礦石生產廠家FMG集團3季度鐵礦石產量為4510萬噸，同比增5%，環比增7%，發貨量同比增1%至4190萬噸，本財年發貨量目標維持在1.65億噸。 FMG繼續推進降低生產成本，3季度噸礦現金生產成本大幅下降至16.9美元，環比降24%，同比降47%。FMG將通過優化運營的各個方面來繼續削減成本。 FMG3季度鐵礦石平均售價為50美元/噸，環比降16%。該公司表示，盡管中國鋼廠市場疲軟，但鐵礦石需求仍強勁，近期礦價較穩定反映出鐵礦石市場總體供需平衡。 截至2015年9月30日，FMG凈債務為66億美元。蘭格
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